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Combien coûte un conseil en fusions-acquisitions ?
660 documents de fusion et offres publiques déposés auprès de la SEC publient 819 honoraires de conseil. Le tableau montre ce que les vendeurs ont réellement payé, par valeur d'opération.
Les montants sont ceux du conseil côté cible, tels qu'ils figurent dans le document, ainsi que leur part de la valeur de l'opération. Ce sont des médianes et non des moyennes, qu'un mandat géant suffirait à fausser.
Comment c'est mesuré
Chaque chiffre provient d'un document public et est cité avec la phrase qui le contient. Un honoraire n'est retenu que si le document l'indique en chiffres ; rien n'est estimé. Les pourcentages se rapportent à la valeur d'opération donnée dans le même document, et les opérations sans valeur publiée sont exclues.
Honoraires par taille d'opération
| Valeur de la transaction | Transactions | Honoraires médians | Médiane en % de la valeur | Moitié centrale |
|---|---|---|---|---|
| Moins de $50M | 19 | $1.66M | 5.90% | 2.83%–9.05% |
| $50–100M | 22 | $2.5M | 3.44% | 1.25%–4.96% |
| $100–250M | 30 | $3.95M | 2.27% | 1.46%–3.82% |
| $250–500M | 39 | $9.8M | 2.92% | 1.75%–3.69% |
| $500M–1B | 46 | $15.8M | 2.38% | 1.74%–2.98% |
| $1–5B | 115 | $37M | 1.84% | 1.32%–2.30% |
| $5B+ | 58 | $89M | 0.94% | 0.58%–1.25% |
Ces montants sont des honoraires publiés pour des mandats précis, pas le tarif d'une banque. Ce qu'un conseil demandera dans votre cas dépend du mandat, et la même banque facture autrement ailleurs. Rien ici ne constitue un conseil ni une recommandation de négociation.
Plus
L'analyse complète par client, banque, secteur et moment du paiement est sur la page anglaise des honoraires de conseil M&A, et ce que les documents disent du reste du mandat sur la page des conditions de mandat.
La version anglaise de cette page fait foi, et les conditions et avertissements en anglais s'appliquent.