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¿Cuánto cobra un asesor de fusiones y adquisiciones?
660 documentos de fusión y ofertas de adquisición presentados ante la SEC publican 819 honorarios de asesores. La tabla muestra lo que los vendedores pagaron realmente, por valor de la operación.
Las cifras son las del asesor del lado vendedor, tal como aparecen en el documento, y su proporción sobre el valor de la operación. Son medianas, no medias, porque un solo mandato enorme distorsiona la media.
Cómo se mide
Cada cifra procede de un documento público y se cita con la frase que la contiene. Un honorario solo cuenta si el documento lo expresa en cifras; nada se estima. Los porcentajes se refieren al valor de la operación indicado en el mismo documento, y las operaciones sin valor publicado quedan fuera.
Honorarios por tamaño de operación
| Valor de la operación | Operaciones | Honorario mediano | Mediana en % del valor | Mitad central |
|---|---|---|---|---|
| Menos de $50M | 19 | $1.66M | 5.90% | 2.83%–9.05% |
| $50–100M | 22 | $2.5M | 3.44% | 1.25%–4.96% |
| $100–250M | 30 | $3.95M | 2.27% | 1.46%–3.82% |
| $250–500M | 39 | $9.8M | 2.92% | 1.75%–3.69% |
| $500M–1B | 46 | $15.8M | 2.38% | 1.74%–2.98% |
| $1–5B | 115 | $37M | 1.84% | 1.32%–2.30% |
| $5B+ | 58 | $89M | 0.94% | 0.58%–1.25% |
Son honorarios publicados de mandatos concretos, no la tarifa de un banco. Lo que un asesor cobre en su caso depende del mandato, y el mismo banco cobra otra cosa en otras operaciones. Nada de esto es asesoramiento ni una recomendación de negociación.
Más
El análisis completo por cliente, banco, sector y momento del pago está en la página en inglés de honorarios de asesores M&A, y lo que los documentos dicen del resto del encargo, en la página de condiciones del encargo.
La versión inglesa de esta página es la que prevalece, y rigen los términos y el aviso legal en inglés.