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Was kostet ein M&A-Berater?
In 660 bei der SEC eingereichten Fusionsunterlagen und Übernahmeangeboten sind 819 Beraterhonorare offengelegt. Die Tabelle zeigt, was Verkäufer ihren Beratern tatsächlich gezahlt haben, nach Transaktionswert.
Angegeben ist das Honorar der Beraterseite des Zielunternehmens, so wie es in der Unterlage steht, und sein Anteil am Transaktionswert. Mediane, nicht Durchschnitte, weil einzelne Großmandate den Durchschnitt verzerren.
Wie gemessen wird
Jede Zahl stammt aus einer öffentlichen Einreichung und wird mit dem Satz zitiert, in dem sie steht. Ein Honorar zählt nur, wenn die Unterlage es beziffert; geschätzt wird nichts. Prozentwerte beziehen sich auf den in derselben Unterlage genannten Transaktionswert, und Transaktionen ohne genannten Wert bleiben außen vor.
Honorare nach Transaktionswert
| Transaktionswert | Transaktionen | Median-Honorar | Median in % des Werts | Mittlere Hälfte |
|---|---|---|---|---|
| Unter $50M | 19 | $1.66M | 5.90% | 2.83%–9.05% |
| $50–100M | 22 | $2.5M | 3.44% | 1.25%–4.96% |
| $100–250M | 30 | $3.95M | 2.27% | 1.46%–3.82% |
| $250–500M | 39 | $9.8M | 2.92% | 1.75%–3.69% |
| $500M–1B | 46 | $15.8M | 2.38% | 1.74%–2.98% |
| $1–5B | 115 | $37M | 1.84% | 1.32%–2.30% |
| $5B+ | 58 | $89M | 0.94% | 0.58%–1.25% |
Diese Zahlen sind offengelegte Honorare einzelner Mandate, keine Preisliste einer Bank. Was ein Berater in Ihrem Fall verlangt, hängt vom Mandat ab, und dieselbe Bank berechnet in anderen Transaktionen anderes. Nichts hiervon ist eine Beratung oder eine Verhandlungsempfehlung.
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Vollständige Auswertung nach Kunde, Bank, Branche und Zeitpunkt der Zahlung auf der englischen Seite zu M&A-Beraterhonoraren, und was die Unterlagen sonst zur Mandatsvereinbarung sagen auf der Seite zu den Mandatsbedingungen.
Maßgeblich ist die englische Fassung dieser Seite; es gelten die englischen Nutzungsbedingungen und der Haftungsausschluss.