Was verlangen Platzierungsagenten bei einer Privatplatzierung?
Unternehmen melden Privatplatzierungen der SEC auf Formular D und geben dort die gezahlten Verkaufsprovisionen an. Diese Auswertung umfasst 52,571 Finanzierungen aus den Jahren 2023 bis 2026.
Die Tabelle zeigt je Größenklasse, welcher Anteil überhaupt einen Vermittler bezahlt hat und wie hoch die Provision gemessen am eingeworbenen Betrag war.
Wie gemessen wird
Die Provision ist der im Formular D gemeldete Betrag geteilt durch den tatsächlich platzierten Betrag. Finanzierungen ohne gemeldete Provision gelten als ohne Vermittler, nicht als fehlender Wert, denn das Formular verlangt die Angabe. Angegeben sind Mediane und die mittlere Hälfte, nicht Durchschnitte.
Provisionen nach Platzierungsgröße
| Eingeworbener Betrag | Finanzierungen | Anteil mit Vermittler | Gebühr (Median, mittlere Hälfte) |
|---|---|---|---|
| <$1M | 22,066 | 10.7% | 5.00%5.00%–6.00% |
| $1–5M | 15,608 | 6.3% | 6.00%3.10%–8.00% |
| $5–10M | 5,813 | 7.1% | 5.42%2.49%–7.88% |
| $10–25M | 5,002 | 9.3% | 3.64%2.00%–6.60% |
| $25–50M | 1,988 | 13.2% | 2.57%1.54%–5.54% |
| $50–100M | 965 | 15.0% | 2.02%1.02%–4.89% |
| $100M+ | 1,129 | 15.6% | 1.89%0.80%–4.00% |
Formular D ist eine Selbstauskunft des Emittenten und wird von der SEC nicht geprüft. Gemeldete Provisionen können Vermittlungsgebühren und Auslagen enthalten, und ein als provisionsfrei gemeldeter Abschluss kann anders vergütet worden sein. Nichts hiervon ist eine Beratung.
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Die vollständige Auswertung nach Branche, Wertpapierart und Broker-Dealer steht auf der englischen Seite zu Platzierungsgebühren.
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